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》投資名嘴沒教,但是你應該要懂的31個關鍵比率

作者:羅柏林區

出版社:臉譜

ISBN:9789862351475

  這些數字,當初多懂一點就不會賠錢啦!
  31個關鍵財務比率,讓你看清企業營運的真相!
  想要避開地雷、搶占先機,這些分析技巧別等專家來教。

  投資時,這些陷阱你踩到了嗎?

  ◎一家好公司就是好的投資標的。
  錯!「你認為將會締造優於市場表現」的公司,才是好的投資標的!因此,你應該要知道如何用比率作分析,而不是人云亦云。

  ◎本益比高的公司就是好的投資標的
  錯!本益比僅能告訴你市場如何看待一個公司。事實上,好的投資就是你相信該公司目前的本益比太低了!

  ◎高股利殖利率愈高愈好
  錯!股利殖利率若高於3%就要小心了,千萬要檢視股利保障倍數,以確保股利分配的穩定性。

  ◎資本報酬率愈高愈好
  不完全對。你應該要比較資金取得成本,如果資本報酬率低於它,表示公司的資本基礎正在一點一滴被侵襲中。

  ◎財務槓桿還是低的好,再來一次金融風暴可不得了。
  不完全對。如果一家公司的獲利成長,高財務槓桿可是你的大利多。重點是要適當安排你的投資組合,做好風險管理。

  ◎觀察一家公司的績效表現時只看毛利率
  不完全對。其實淨利率比毛利率更重要。一家沒有看管好營運費用的公司,其後果可能會十分嚇人。

  如果你一直踩在這些陷阱上,難怪投資總是看走眼,一定要釐清正確的分析觀念才行。

  如果你連股利殖利率、資本報酬率、毛利率等名詞都沒聽過,那你更需要趕快認識它們。

  了解關鍵的財務比率,不保障你就能投資百戰百勝,但想要讓投資更穩當,你不能錯過這門課!

   什麼是比率?為什麼了解比率很重要?

  簡單來說,比率就是用一個數字除以另外一個數字。在金融術語中,財務比率通常就是把同一份財務報表中取出的兩個數字相除。

  在最普通的資產負債表及損益表中可能就包含了至少50個數字。僅從這兩種財務報表中就可計算出2500個比率!然而,這些比率大部分是無意義的,在為數眾多的比率中僅有少部分能有效地幫助投資大眾。而這也是本書的寫作目的:協助一般投資人去蕪存菁,迅速找到正確的分析工具,以做出成功的投資決策。

  書中提出的每一個關鍵比率都可以用來衡量某個面向的企業表現。

  不論你現在是瞎子摸象、擲骰子碰運氣還是等別人報明牌,只要花點工夫跟這些數字打交道,就能讓你的投資更可靠、更安心。幸運的話,你還能比別人搶先看到潛在良機,把別人錯失的利潤賺到自己的荷包裡喔!

  ※ 你也可以做自己的投資顧問

  本書羅列了9個面向、31個財務比率的介紹,而且是專為一般投資人書寫的內容。

  這9個面向分別為:獲利能力比率、投資比率、股利保障倍數、邊際利潤、槓桿、償債能力比率、效率比率、政策比率、波動性。

  每一個財務比率,都會有定義解釋,並告訴讀者如何取得這個數字。更重要的是,該如何使用這個比率進行分析。此外,作者也會就容易被混淆的不同比率做特別說明,例如未稀釋和已稀釋的每股盈餘究竟差在哪裡? 什麼時候該利用哪一個數字才對? 還有最需要小心注意的:如何不被財報上的數字矇騙。

  學會31個關鍵比率之後,你對一家企業的理解也許還不輸電視上的投資名嘴唷!

  擁有本書,人人都可以是自己的最佳投資顧問。


【作者簡介】

羅柏林區(Robert Leach)

  擁有特許公認會計師(FCCA)及英國特許註冊會計師(ACA)資格,身兼特許會計師、講師及作家等多重身分。羅柏林區的財務相關著作多達四十本,包含《讀財務報表選股票》(The Investor’s Guild to Understanding Accounts)、《薪資概要》(Payroll Factbook)、《稅賦概要》(Tax FactBook)。他也替通訊社、雜誌、報紙撰寫評論;並曾兩度擔任證券交易所大獎(Stock Exchange Awards) 的最佳財報項目評審。


【譯者簡介】

李嘉安

  台灣大學經濟系畢業,工作範疇為經營企畫分析,定居台南。相信只要有心,人人都可以看懂數字說故事。